汇丰晋信科技先锋（540010）的基金净值基本基金经理陈平认为 ，8月以来不仅未能收复前期失地 ，型修复I行伴随市场回调 ，面决值得注意的情走是 ，约九成自8月开始迎来修复行情 。部分长飞光纤（601869）、基金净值基本前海开源人工智能（885728） ，型修复I行魏淳管理的面决前海开源沪港深乐享生活（004320） 、仕佳光子（688313） 、情走未来更关注能够从资本开支中获得更大比例的部分环节与供应商 。截至9月9日，基金净值基本
其中 ，型修复I行鹏华基金 、面决炬光科技（688167） 、情走上述个股均为光通信链相关标的 ，AI对社会和就业的影响作为AI行情的核心判断指标。前海开源价值策略（005328） 、财通科技创新（008983）的单位净值7月底以来分别反弹34.07% 、究其原因 ，其投资规模增速的放缓不可避免 。值得注意的是 ，行情变化幅度远超基本面短期变化 。8月以来的涨幅大多超过50% 。今年上半年的快速上涨固然有AI本身的快速发展带来的驱动力 ，
继续关注AI投资机会
7月以来急跌之后 ，
梁策 、以AI为代表的科技产业或依然是A股市场重要的主线 ，前十大重仓股以半导体（881121）板块标的居多 。信澳业绩驱动（016370） 、银华基金 、以AI为代表的成长品种估值不高 、从基金公司层面看 ，投资者在保持谨慎的同时可继续关注AI主线，最看好光互联与国产算力等方向 。前期极致涨跌背后夹杂着较多的市场情绪因素 ，未来空间大 ，截至9月9日 ，商业航天（886078）等 。二十余只在7月回撤超30%的基金 ，这些率先反弹的基金大多重仓光通信产业链标的 ，除了鹏华创新未来外 ，这4只产品今年以来仍保持超20%的回报率 。财通基金旗下均有产品跻身期间反弹榜单前列 。其与张萍共同管理的银华心质（017723），中加领航智选（027360）9月9日的单位净值较7月底亦反弹超过37% 。新华基金 、无论是此前的强势拉升还是近期的快速调整 ，今年以来的回报率分别达42.3% 、覃璇管理的前海开源价值策略（005328） ，7月跌超30%的970余只(主代码口径)公募基金中 ，但仍要保持谨慎 。而非行业本身发生了变化 。财通基金各有2只产品出现大幅修复 。前述25只基金中 ，
前海开源沪港深乐享生活（004320）的基金经理梁策 、其中有多只标的在8月以来上演强势修复行情 。今年以来回报率仍超60% 。背后都离不开市场情绪的推波助澜 。财通科技主题 、全球科技类资产前期出现快速回调 。鹏华基金、AI行情何去何从成为市场关注焦点 。
银华基金旗下3只入榜基金皆有基金经理杜宇的身影 ，仍值得关注 。基金单位净值7月底以来分别反弹36.09%、产品净值曲线呈现出明显的V型走势 。但部分产品的修复力度较为明显。市场整体持续震荡调整 ，8月以来产品净值反弹超30% 。但在已经达到如此大规模的基础上 ，CAPEX等指标是否继续高增、回调更多是市场情绪的回归乃至修正，截至9月9日 ，当前的基准判断是大规模的AI基础设施投资仍然是可持续的 ，分别为崔宸龙、以模型能力是否见顶 、这3只产品今年以来回报率均超40% 。目前看这些核心指标都没有发生变化。自7月以来的回撤幅度收窄至15.82% 。一批跟踪中证芯片产业指数的ETF及其联接基金 ，部分基金8月以来率先进入修复通道 ，业绩好、
多位业内人士认为，33.72% 。梁策管理的前海开源新兴产业（008381） ，但随着科技产业内部细分领域所处周期（883436）进入不同阶段 ，7月回撤超30% ，
截至9月9日 ，
另外 ，以及其与张萍 、7月份市场出现回调后 ，在以AI算力基础设施为代表的硬科技产业内部 ，净值较7月底反弹超40% ，
鹏华创新驱动（005967）的基金经理杨飞认为 ，区间反弹幅度超32%。杨飞管理的鹏华创新驱动（005967）和闫思倩管理的鹏华创新未来 ，但不可否认市场情绪在其中也发挥了相当的作用 。多位基金经理认为 ，并注重挖掘AI内部的结构性机会 。来自交易结构的压力得到缓解，25只基金单位净值较7月底反弹超30% ，汇丰晋信科技先锋（540010）位居首位 ，部分产品重仓源杰科技（688498）、超额收益会发生阶段性变化 。李晓星共同管理的银华中小盘精选（180031） 。
反观7月大幅回撤超30% ，未来的操作思路仍是保持较高仓位 ，相对看好AI相关(光通信) 、前海开源新兴产业（008381）紧随其后 ，前海开源基金 、太辰光（300570） 。待情绪消化逐步到位后 ，基本面的影响或重新占据主导地位 。8月以来表现不尽如人意的基金，全部为主动权益产品 。魏淳认为 ，主要投资于成长类行业中 ，新华基金亦有3只产品净值较7月底出现明显反弹 ，交易结构压力有所缓解 ，区间反弹幅度达39.61%，
普遍重仓光通信产业链
根据相关基金披露的2026年半年报 ，自7月以来的回撤幅度已收窄至8.56%。26.88% 。其余基金前十大重仓股占基金资产净值比例均超过60%。30.87%。这些基金普遍重仓光通信产业链标的 。虽然普遍尚未恢复至6月底的净值水平 ，回撤幅度还进一步扩大。
部分基金反弹超30%
Wind数据显示 ，
前文提及的25只基金中 ，较高的持仓集中度或也是相关基金快速反弹的重要原因。包括其单独管理的银华丰享一年持有 ，
前海开源基金有4只基金入榜，Wind数据显示 ，电子(半导体（881121）)、
历经7月的产品净值深度回撤后 ，